金地集团(600383.CN)

鹰眼预警:金地集团营业收入下降

时间:20-08-29 20:18    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日,金地集团(600383)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为197.28亿元,同比下降11.49%;归母净利润为29.82亿元,同比下降17.89%;扣非归母净利润为21.21亿元,同比下降40.86%;基本每股收益0.66元/股。

公司自2001年4月上市以来,已经现金分红18次,累计已实施现金分红为134.17亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对金地集团2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为197.28亿元,同比下降11.49%;净利润为47.23亿元,同比下降7.93%;经营活动净现金流为-32.77亿元,同比增长53.55%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为197.3亿元,同比下降11.49%。

项目201806302019063020200630营业收入(元)149.29亿222.89亿197.28亿营业收入增速18.79%49.3%-11.49%
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为107.83%,51.65%,-17.89%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)23.95亿36.32亿29.82亿归母净利润增速107.83%51.65%-17.89%
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为117.53%,53.75%,-40.86%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630扣非归母利润(元)23.33亿35.87亿21.21亿扣非归母利润增速117.53%53.75%-40.86%
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-11.49%,销售费用同比变动12.77%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目201806302019063020200630营业收入(元)149.29亿222.89亿197.28亿销售费用(元)2.88亿5.57亿6.29亿营业收入增速18.79%49.3%-11.49%销售费用增速-12.6%93.58%12.77%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降11.49%,经营活动净现金流同比增长53.55%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)149.29亿222.89亿197.28亿经营活动净现金流(元)-107.85亿-70.56亿-32.77亿营业收入增速18.79%49.3%-11.49%经营活动净现金流增速-257.73%34.58%53.55%
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-32.8亿元,持续三年为负数。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)-107.85亿-70.56亿-32.77亿
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为47.2亿元、经营活动净现金流为-32.8亿元,净利润与经营活动净现金流背离。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)-107.85亿-70.56亿-32.77亿净利润(元)30.12亿51.29亿47.23亿
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.69低于1,盈利质量较弱。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)-107.85亿-70.56亿-32.77亿净利润(元)30.12亿51.29亿47.23亿经营活动净现金流/净利润-3.58-1.38-0.69
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为36.97%,同比下降6.98%;净利率为23.94%,同比增长4.03%;净资产收益率(加权)为5.72%,同比下降24.64%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为36.97%,同比下降6.98%。

项目201806302019063020200630销售毛利率37.84%39.75%36.97%销售毛利率增速22.14%5.04%-6.98%
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期39.75%下降至36.97%,销售净利率由去年同期23.01%增长至23.94%。

项目201806302019063020200630销售毛利率37.84%39.75%36.97%销售净利率20.18%23.01%23.94%
结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.72%,同比大幅下降24.64%。

项目201806302019063020200630净资产收益率5.77%7.59%5.72%净资产收益率增速85.53%31.54%-24.64%
从非常规性损益看,需要重点关注:

• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为45.2%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。

项目201806302019063020200630非常规性收益(元)9.25亿15.39亿21.36亿净利润(元)30.12亿51.29亿47.23亿非常规性收益/净利润18.04%30%45.2%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为78.73%,同比增长1.12%;流动比率为1.34,速动比率为0.64;总债务为1027.12亿元,其中短期债务为423.34亿元,短期债务占总债务比为41.22%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为76.63%,77.86%,78.73%,变动趋势增长。

项目201806302019063020200630资产负债率76.63%77.86%78.73%
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.63,1.52,1.34,短期偿债能力趋弱。

项目201806302019063020200630流动比率(倍)1.631.521.34
从短期资金压力看,需要重点关注:

• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为0.24,0.27,0.7,长短债务比变动趋势增长。

项目201806302019063020200630短期债务(元)139.67亿177.04亿423.34亿长期债务(元)575.47亿664.11亿603.78亿短期债务/长期债务0.240.270.7
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.49、0.37、0.28,持续下降。

项目201806302019063020200630现金比率0.490.370.28
从长期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.6,广义货币资金低于总债务。

项目201806302019063020200630广义货币资金(元)381.87亿486.97亿614.36亿总债务(元)715.13亿841.15亿1027.12亿广义货币资金/总债务0.530.580.6
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为13.9亿元,较期初变动率为150.37%。

项目20191231期初预付账款(元)5.56亿本期预付账款(元)13.92亿
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长150.37%,营业成本同比增长7.42%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速-59.88%315.01%150.37%营业成本增速6.98%44.72%-7.42%
从资金协调性看,需要重点关注:

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.5亿元、2.2亿元、2.7亿元,公司经营活动净现金流分别-107.9亿元、-70.6亿元、-32.8亿元。

项目201806302019063020200630资本性支出(元)2.45亿2.19亿2.68亿经营活动净现金流(元)-107.85亿-70.56亿-32.77亿
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为59.03,同比下降68.41%;存货周转率为0.08,同比下降26.19%;总资产周转率为0.06,同比下降26.21%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为188.86,186.85,59.03,应收账款周转能力趋弱。

项目201806302019063020200630应收账款周转率(次)188.86186.8559.03应收账款周转率增速-1.65%-1.06%-68.41%
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.08,同比大幅下降26.19%。

项目201806302019063020200630存货周转率(次)0.10.110.08存货周转率增速-14.03%12.8%-26.19%
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为0.04%、0.04%、0.1%,持续增长。

项目201806302019063020200630应收账款(元)9599.69万1.35亿3.83亿资产总额(元)2465.68亿3108.46亿3710.56亿应收账款/资产总额0.04%0.04%0.1%
从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为1.93%、2.5%、3.19%,持续增长。

项目201806302019063020200630销售费用(元)2.88亿5.57亿6.29亿营业收入(元)149.29亿222.89亿197.28亿销售费用/营业收入1.93%2.5%3.19%
点击金地集团鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

扫二维码 3分钟开户 紧抓反弹行情!